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信息科技結構性行情有望持續薦8股

2020-01-25 07:52:23来源:励志吧0次阅读

信息科技:结构性行情有望持续 荐8股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点上周提出计算机行业结构性行情已经展开,再次领先市场准确判断行业走势:与较多卖方同行不同,1.11号我们开始局部乐观,行业观点《流动性宽松变动(一阶导数)逆转预期导致估值回落,部分优质龙头进入价值区间》,并且重点推荐络安全行业,其中启明星辰、绿盟科技不仅大幅跑赢行业,而且均取得绝对正收益上周一我们再次领先市场提出多重积极信号出现情况下,《计算机行业结构性行情已经展开》,中信计算机行业指数上周上涨 . %,发布报告重点推荐的云计算领域汉得信息、飞利信等个股均取得较高涨幅,我们对于行业走势的判断再次得到完美验证本周核心组合:飞利信、汉得信息、天玑科技、东方通、太极股份、东方国信、银之杰、启明星辰

计算机行业结构性行情有望持续,行业走势继续震荡分化:上周计算机指数上涨 . %,沪深 00指数下跌0.17%,创业板指数上涨1.74%虽然行业整体PE可能看似较高,但是转型期由于PE不能很好地反映行业估值水平,所以并不能给出有效参考行业经过前期的大幅调整,容易通过PE判断估值高低的指标股已进入历史估值中下水平,根据市场有效性原理,这意味着剔除风险偏好因素后,行业整体估值也已经进入中下水平但同时,我们不能忽视的一个同样重要的因素是,指标股的风险相对行业整体要低,所以市场风险偏好降低的情况下,指标股可能先于市场见底,所以我们可以认为细分行业龙头已经具有买入价值,计算机行业开始进入结构化行情既上周我们提出市场出现若干积极信号:中国全球影响性导致美联储延缓加息进程、在岸汇率受到央行干预、减持新规出台、熔断机制暂停、注册制节奏将稳步推进、指标股率先企稳等等,市场再度出现新的有利因素:领导讲话表示仍将干预股市以防止过度波动,官方媒体表示将严惩恶意做空人民币汇率

官方表态有望再度提振市场信心,我们认为计算机行业结构性行情有望持续而我们也已经在此前的每周观点和年度策略里明确提出了16年计算机行业大概率是震荡分化行情:一方面IT领域两大革命云计算和互联大数据对产业的推动趋势不变;另一方面,流动性宽松环境相对15年边际递减,而IPO重启、注册制实施,供给增加将对行业高估值构成压力,壳资源价值下降,计算机行业公司面临新业务业绩兑现短期难落地的问题,指数会有较大震荡,个股分化有望真正来临

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